Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности

1-ая российская методика короткосрочного прогнозирования была разработана в целях реализации законодательства РФ о несостоятельности (банкротстве), при этом еще первого (1992 г.) закона о банкротстве. Более полная ее редакция изложена в «Методических положениях по оценке денежного состояния компаний и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденных распоряжением ФУДН от 12.08.94 N 31-р.

В согласовании с Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности данными Методическими положениями оценка структуры баланса делается на базе 2-ух базисных характеристик:

· Коэффициента текущей ликвидности с нормативным значением 2,0;

· Коэффициента обеспеченности своими обратными средствами

с нормативным значением 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) рассчитывается в случае установления неудовлетворительной струк­туры баланса, т. е. когда хотя бы один из коэффициентов (Ктл либо Косс Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности) на мо­мент оценки воспринимает значение наименее нормативного.

Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) рассчитывается в случае, если оба коэффициента соот­ветствуют нормативным значениям либо выше их (Ктл ≥ 2 и Косс≥ 0,1).

Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент утраты платежеспособности где

Ктл1 - коэффициент текущей ликвидности на конец периода (момент оценки)

Ктл0 - коэффициент текущей ликвидности на начало периода

Ктл. норм - нормативное Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности значение коэффициента текущей ликвидности (=2,0)

Т - анализируемый период в месяцах

6 - установленный период восстановления платежеспособности в месяцах

3 - установленный период утраты платежеспособности в месяцах

Аспекты оценки:

§ Квп ≥1 – у предприятия в последнее время (6 месяцев) есть настоящая возможность вернуть платежеспособность;

§ Квп< 1 – у предприятия нет реальной способности вернуть платежеспособность;

§ Куп≥ 1 – свидетельствует о на­личии реальной способности у предприятия не Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности потерять платежеспособность за период 3 месяца.

§ Куп<1 – у предприятия есть настоящая возможность в последнее время ут­ратить платежеспособность

(платежеспособность тут следует осознавать как оплатность, неплатежеспособность - неоплатность).

Следует учесть, что данная методика имеет известную некорректность, выражающуюся, а именно:

§ в очевидных противоречиях меж установленными нормативными значениями характеристик Ктл и Косс. Требование совместного выполнения Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности их почти всегда нереально, а связь меж показателями выражается формулой Ктл = 1/(1-Косс) – при отсутствии длительного заемного капитала и Ктл = 1/(1-Косс-Код) – при его наличии (Код – коэффициент обеспеченностям обратных активов длительными заемным капиталом). В итоге по первой из приведенных формул значению Косс = 0,1 соответствует значение Ктл = 1,11 , а не 2,0 , как предвидено Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности методикой;

§ в игнорировании массовой статистики денежных характеристик русских компаний, согласно которой подавляющее большая часть полностью благополучных компаний имеет значение Ктл < 2, но при всем этом «укладываются» в допустимые границы его обычных значений. Очень жесткая установка на довольно завышенный для российскей практики нормативный уровень Ктл приводит к тому, что при значении Ктл Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности на уровне, к примеру 1,8, формально имеются основания для признания предприятия неплатежеспособным (структуры его баланса - неудовлетворительной) и, при иных соответственных критериях, не имеющим в последнее время способности для восстановления платежеспособности. В связи с этим применение изложенной методики просит определенных допущений и уточнений, а в неких случаях и просто Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности корректировки нормативного значения КТЛ до несколько более малого уровня (к примеру, до 1,5 – для компаний торговли);

§ методика базирована на очень ограниченном круге базисных характеристик (только два коэффициента - КТЛ и КОСС, при этом находящиеся меж собой в тесноватой, многофункциональной зависимости;

§ расчет способности восстановления (утраты) платежеспособности делается на базе простейшей линейной экстраполяции сложившейся тенденции конфигурации Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности только 1-го из базисных коэффициентов – текущей ликвидности;

§ недостаточно обоснованно в метод расчета характеристик Квп и Куп введен период восстановления (утраты) платежеспособности – соответственно 6 и 3 месяца.

Все это может привести к очень непонятному по качеству прогнозу, а сама методика может быть использована только для экспресс-диагностики вероятности банкротства Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности. Более того, признание структуры баланса неудовлетворительной и отсутствие реальной способности в последнее время вернуть платежеспособность не несет юридических последствий и имеет только информационно-справочное значение


ocenki-po-mnozhestvu-realizacij.html
ocenki-rezultatov-pravleniya.html
ocenki-volnovih-vektorov-zadacha-soglasovaniya-i-optimizaciya-sistem-dipolnih-reshetok-statya.html